🥛 乳制品饮料行业周报

本周，乳业两大巨头几乎同步完成上游奶源关键布局，行业竞争重心正式从终端价格战转向奶源端的资产争夺。

伊利方面：6月30日公告显示，伊利通过境外全资子公司博源投资控股认购优然牧业新发行股份2.99亿股，认购价格3.92港元/股，总价达11.73亿港元。交易完成后，伊利持有优然牧业股权升至36.07%，坐稳第一大股东席位。优然牧业在全国运营100座现代化牧场，奶牛存栏约62万头，半年产出约208万吨原料奶。此外，双方已锁定2027-2029三年购销框架协议，每年不少于70%原奶产能优先供应伊利，3年累计规模预计突破700亿元。股权锁权叠加长协锁量的双重布局，为伊利高端乳品和低温鲜奶业务筑牢供应链根基。（腾讯新闻）

蒙牛方面：蒙牛联合现代牧业推进对中国圣牧的全面要约收购，合计持股31.26%，触发港交所全面要约规则，交易最高规模可达20.16亿港元。交易完成后两家企业奶牛存栏超61万头，年原奶产能突破400万吨，更凭借中国圣牧独有的沙漠有机稀缺奶源，补齐高端有机奶源短板。（网易/奶牛微看）

独立乳业分析师宋亮指出："这是头部乳企逆势加仓上游奶源的核心逻辑——通过资本绑定核心牧场，既能规避后续奶源紧缺的经营风险，也能在新周期中掌握原料定价权。"

在第十七届中国奶业大会上，国家奶牛产业技术体系首席科学家李胜利给出乐观判断："2026年应该是行业触底和拐点之年"。近期河北等地乳企生鲜乳收购价小幅上涨，散奶价格由2.5元/公斤升至3.3元/公斤，山东原奶收购价连续5周企稳。成母牛数量持续下降、高温致奶牛热应激产奶效率下滑、奶粉库存基本消化完毕，供需天平正在反转。（乳业时报）

但蒙牛总裁高飞也提醒："当前企稳只是阶段性修复，品类多元不足、供需均衡性矛盾、产业链韧性不足三大矛盾尚未根本破解。"（第一财经）

7月14日，澳优乳业宣布旗下荷兰子公司Amalthea向欧洲奶酪巨头A-ware出让35%股份，澳优以65%持股保持控股。未来十年，Amalthea负责羊奶酪生产和乳清蛋白加工，A-ware利用全球销售体系独家推广。2025年澳优羊奶酪业务收入10.06亿元，2026年全球奶酪市场规模达2272亿美元，预测2026-2033年复合增长率5.8%。（北青网）

一杯来自浙江湖州的地方饮品，成为2026年茶饮界最大黑马。抖音#柠檬奶话题播放量超1.1亿次。霸王茶姬推出"糯青山柠檬奶"和"雾红尘柠檬奶"（轻因产品），喜茶、茶百道、沪上阿姨、柠季、茉酸奶等头部品牌先后入局，多数定价15-20元区间。爷爷不泡茶"兰香青柠"累计销量突破1000万杯。柠檬奶专门品牌春柠香香已开/待开门店约13家，刚开出北京首店入驻朝阳合生汇。（餐饮老板内参）

柠檬风味饮品2023年市场规模已突破200亿元，预计2029年突破500亿元。2025年茶饮品牌使用柠檬的上新共379款，柠檬连续多年稳坐水果使用频次榜首。但柠檬奶面临的"遇酸起絮"技术难题仍需行业持续攻克。

2026年上半年，含有γ-氨基丁酸（GABA）、南非醉茄等适应原成分的茶饮新品上市量同比增长超300%。以"茶萃吧"为代表的新锐品牌联合高校实验室推出"晚安萃"系列，主打"15分钟情绪离线"概念，标志着茶饮研发从"风味拼配"转向"神经科学×草本学"的交叉应用。（腾讯新闻）

门店空间也在迭代——茶萃吧落地"疗愈舱"主题门店：低照度灯光、定制白噪音、天然茶香香氛系统，部分门店引入生物反馈设备，顾客可通过心率变异性测试获得个性化茶饮推荐。行业进入"情绪功能化"深水区。

7月9日，商务部等9部门联合印发《关于加快零售业创新发展的意见》，从渠道端为食品饮料板块带来系统性利好：一刻钟便民生活圈扩围、县域商业"千集万店"改造，补齐社区和下沉市场终端缺口；鼓励全渠道即时零售发展；重点整治线上电商虚假促销、价格乱象，禁止平台强制商户承担补贴——这将有效稳定品牌价盘，减少窜货与恶性价格战。（开源证券/和讯）

7月1日起，台湾地区正式实施新版乳品标示制度，只有取得农业部门核发"鲜乳标章"或通过农产品验证者，才能标示为"鲜乳"。未依规定标示最高可处400万元新台币罚锾。此举旨在强化国产鲜乳辨识度与消费者知情权，为大陆乳品标识别体系改革提供参考。（食力foodNEXT）

市场监管总局《预包装食品标签通则》（GB7718-2025）与《营养标签通则》（GB28050-2025）已于2025年12月1日正式实施，过渡期至2027年3月16日。新规要求强制标注生产日期和保质期到期日"双日期"，采用永久性工艺禁止加贴修改，这将推动乳制品行业全链条标签透明化升级。（市场监管总局）

与液奶市场低迷形成鲜明对比，功能蛋白赛道炙手可热。受高蛋白饮食风潮和GLP-1类减重药需求驱动，全球WPC80浓缩乳清蛋白和WPI90分离乳清蛋白售价涨幅均超100%，短期内产能难以快速扩大。（第一财经）

国内乳企加速布局：飞鹤在黑龙江、内蒙古、宁夏建设深加工基地，预计8月投产后日处理能力达3000吨，3-5年内提升至1万-1.5万吨；伊利投建奶酪智造标杆基地三期项目；蒙牛成立"奶立方"事业部，推出原料品牌"MnmpX"；妙可蓝多H1营收33亿元（+28.7%），从零食转向全龄营养体系。2026年国内蛋白粉市场规模突破387亿元，同比增长17.99%。（Foodaily）

2026 Foodaily创新博览会乳制品论坛上，19位行业大咖聚焦乳品从标准化商品转向场景化营养的解决方案。三大潜力赛道：乳品甜点化（从喝奶到吃奶，口味驱动场景占63%）、液态蛋白（从健身圈层走向大众，中国市场正经历从粉剂到液态的转变）、奶酪本土化（从儿童零食到中餐桌上的"新食材"，奶酪中餐化是必由之路）。论坛同时披露，江南大学团队通过酪蛋白五重改造路径攻克消化慢痛点，中国飞鹤提出"原料解决方案+共创服务"模式打造差异化。（Foodaily每日食品）

第十七届奶业大会上，新希望乳业董事长席刚携"鲜立方战略"亮相。2026年Q1，公司营收28.43亿元（+8.31%），净利润1.91亿元（+38.99%），低温鲜奶与低温酸奶为核心增长主力。弗若斯特沙利文报告显示，2024-2025年新希望在前五大乳企中低温液态乳制品零售增速位列第一。公司自主筛选超2100株乳酸菌战略资源库，自研AI订单预测系统，打造"鲜活源"全链路数字化食安平台。（网易）

喜茶"喜茶 工艺"全国首店落地广州石牌桥，首发25款工艺限定新品；新茶饮柠檬奶赛道头部品牌全面入局；"茶萃吧"等新锐以GABA功能茶切入情绪经济；菲诺推出黑麦奶重构健康植物奶标准。甜啦啦7月3日上新黄山毛峰青提系列；柠季北方发力投运北京大仓开启百店同庆。（饮品报）