乳制品·饮料行业市场动态

2026年上半年社会消费品零售总额248722亿元，同比增长1.3%，增速较上一年5.0%明显放缓。全国规模以上饮料制造业总产量9027.3万吨，同比下降0.5%，为近五年来首次半年度产量同比下滑；乳制品行业1-6月国内产量达1518.4万吨，同比增长5.8%，全渠道销售总额虽仍处收缩，但供需关系已从严重失衡走向"紧平衡"。 头部饮品企业中，农夫山泉上半年营收297.18亿元（+16%），归母净利润88.87亿元（+16.6%）；康师傅饮品营收265.41亿元（+0.70%），净利润14.78亿元（+10.70%）；可口可乐（内地）营收249.69亿元（+6.50%），净利润12.46亿元（+15.20%）。乳制品方面，伊利营收643.31亿元（+4.13%），蒙牛营收447.95亿元（+7.8%），光明118.73亿元，君乐宝106.09亿元；妙可蓝多营收33.04亿元（+28.71%），连续三个季度高增长。

农夫山泉2026年中期业绩显示，茶饮料收入达131.22亿元，同比大增30.1%，营收占比升至44.2%，首次超越包装水成为集团第一大收入来源；包装饮用水收入96.41亿元，同比仅增2.1%，占比降至32.4%。整个包装水行业上半年产量、营收双降，在饮料整体产量中的占比首次降至44%以下。华润饮料营收同比下滑12.09%、净利润大跌26.43%；康师傅包装水业务同比下滑4.9%至22.59亿元。

农业农村部监测显示，2026年8月第4周全国主产省份生鲜乳平均价格3.06元/公斤，环比持平，同比+1.3%，延续上月同环比均升态势。截至2026年6月末，全国奶牛存栏量约577.2万头，较2023年高点减少约12.5%，中小牧场仍在被动出清。1-7月乳制品产量1758.1万吨，同比+5.0%；进口数量158.0万吨，同比-2.3%。上游牧业上半年集体扭亏：优然牧业归母净利润8.06亿元，现代牧业盈利，澳亚集团净利润1.08亿元，天润乳业、西部牧业扭亏为盈。

本周乳业资本运作与产能布局并行。证监会正式同意"南方乳业"公开发行股票并在北交所上市的注册申请，该公司2025年营收18.39亿元（+1.21%），净利润2.21亿元（+5.45%），主营低温奶、常温奶和含乳饮料。雀巢在青岛莱西签署UHT超高温灭菌奶及咖啡伴侣等项目战略合作协议，项目总投资20亿元，计划2026-2029年分阶段推进，围绕扩大优质产能、智能制造升级、绿色低碳改造、数字供应链建设四大主线。燕塘乳业上半年推出11款新品，近期推出油柑西柚酸奶饮品，子公司湛江燕塘更推出国内首创的"海洋双珍"沙虫酸奶和生蚝酸奶。

入秋以来饮品上新密度显著提升，瑞幸泰奶、喜茶苦巧、新希望活润轻食瓶、沃尔玛沃集鲜茉莉胶原蛋白肽维B水、百菲酪燕窝水牛奶、盒马GABA100等密集上市。第115届南京秋糖会（10月15日）临近，今年秋冬饮品赛道三条主线确定性较高： 轻功能：功能不再"药感"，而是轻量化融入日常。电解质水非运动场景需求占比已达75%，办公室、熬夜、换季成为主要消费理由。9月新品中沃集鲜茉莉胶原蛋白肽维B水（≥5g鱼胶原蛋白肽）、新希望活润轻食瓶（膳食纤维≥25g、B420菌种）、盒马GABA100（约100mg GABA）均踩中这条线。

品类+：消费者已养成买饮料先翻配料表的习惯，餐饮渠道"配料干净"选项稀缺。好望水2026年3月推出的"好Hao康普茶"主打129小时以上在线单倍发酵、不用预制发酵液勾兑，对准火锅烧烤解腻场景。

新酒饮：低度酒在本届秋糖被单列专区，热门方向为草本露酒、药食同源滋补酒、创新果味气泡黄酒，共同特征为3-8度、小包装、高颜值，主打"微醺+轻养生"。

2026年"蛋白水"成为饮料圈最热赛道。蒙牛控股运动营养品牌迈胜、伊利旗下PURITIME相继入局，星巴克中国推高蛋白拿铁Pro，白象跨界上新，全家自有品牌"汲赏"、盒马"分离乳清蛋白闪充水"、ffit8×京东七鲜胶原蛋白肽水扎堆登场。微信指数显示，蛋白水搜索热度从年初76874涨至8月294068，涨幅3.82倍。国内电解质水市场从2022年27亿元暴涨至2025年超200亿元，2026年预计达330亿元。 点评指出，蛋白水考验的不是配方，而是耐心——大厂"把脚伸进水池，却谁都不敢把身子泡进去"，新品类从"能做"到"能卖"之间隔着一场烧钱的消费者教育。

乳制品行业增长重心向产品结构升级和功能化方向转移。2026年上半年，蒙牛鲜奶板块实现超30%增长，君乐宝低温液奶收入同比增长25.2%至49.3亿元；伊利表示低温鲜奶和低温酸奶渗透率分别提升2.1个百分点、1.9个百分点。光明乳业上半年拿到农业农村部功能乳品加工重点实验室建设资质，主攻乳基功能配料、个性化营养乳品研发，持续打磨高端鲜奶、高蛋白发酵乳、低GI酸奶等标杆单品。

2025年3月16日发布的《食品安全国家标准 预包装食品标签通则》（GB 7718-2025）、《食品安全国家标准 预包装食品营养标签通则》（GB 28050-2025）及《食品标识监督管理办法》（总局第100号令）将于2027年3月16日同步正式实施。本周山东省市场监督管理局印发《全省食品标签标识规范提升行动方案》，部署自2026年9月至2027年12月分四阶段推进：工作部署（2026年9-10月）、企业自查（2026年9月-2027年3月）、监督检查（2026年10月-2027年10月）、巩固提升（2027年11-12月）。凉山州市场监管局也发布工作提示，要求辖区食品生产企业按期完成标签标识合规整改。 新规核心变化包括：①预包装食品适用范围扩大，增加"预先包装或者制作在包装材料和容器中以计量方式销售的食品"；②日期标示要求升级，必须设置独立区域同时标示生产日期和保质期到期日，字体高度≥3.0毫米；③营养标签从"1+4"升级为"1+6"项强制营养素（能量、蛋白质、脂肪、饱和脂肪、碳水化合物、糖、钠）；④新增"儿童青少年应避免过量摄入盐油糖"提示语；⑤含"零添加"等不规范标识的食品新规实施后面临禁售约束。

农业农村部近日对十四届全国人大四次会议第6513号建议回复时表示，将继续会同相关部门推动乳制品营养成分标注管理制度细化，实施"品牌强农"宣传计划，提高奶业品牌知名度和影响力；同时建立健全推广机制，提高学生和家长科学饮奶意识，鼓励有条件地方扩大"学生饮用奶计划"覆盖范围。国家"学生饮用奶计划"截至2024年末日供应量2672万份，覆盖全国31个省（自治区、直辖市）的10万余所学校，惠及学生3134万名。

《2026中国奶商指数报告》显示，新生代父母喂养奶商指数从2025年的72.6分提升至2026年的76.6分，呈现"意识满分、行为加分、知识补课"特征。在选购奶粉时，86.1%的新生代父母为"专研型"，近六成坚持品质优先，98.9%会主动核查营养成分表。全国人大代表、中国飞鹤董事长冷友斌建议统一"高蛋白"食品标识标准，将酪蛋白等优质蛋白纳入保健食品原料目录。

2026年8月，近3个月奶油（+10.6%）、黄油（+2.6%）销额增速领跑乳制品细分品类；拉长至年内及滚动12个月，奶粉（+9.0%、+10.6%）、黄油（+2.3%、+3.5%）领跑。乳制品深加工国产替代趋势不变，奶酪、奶油、乳清等品类持续贡献行业增量。飞鹤三大乳蛋白原料深加工基地8月全部投产，实现乳铁蛋白、α-乳白蛋白等16种核心原料100%自研自产；伊利现代智慧健康谷5G奶酪全球智造标杆基地日处理鲜牛奶600吨，2026年3月年产1万吨原制马苏里拉奶酪生产线投产。

蒙牛集团核心专利成果《一种常温发酵乳及其制备方法》凭借突破性技术创新、全产业链落地的突出产业价值，荣获第二十六届中国专利优秀奖，为国内乳业唯一获奖企业。该专利的产业化应用支撑了蒙牛常温酸奶等品类的产品创新与品质提升。

无糖化已成为饮料行业"准入门槛"，2026年上半年无糖茶饮、无糖碳酸饮料和无糖咖啡三大品类合计市场份额已超过饮料整体市场的35%，较三年前翻了一番。消费者不再满足于"零糖零卡"单一卖点，而是追求更接近天然甜味的口感体验。以阿洛酮糖、稀有糖、甜菊糖苷复配方案为代表的新一代天然代糖正在逐步取代早期赤藓糖醇和人工甜味剂，在保持甜度的同时口感更纯净、后味更少苦涩。部分品牌已推出"零糖零卡零代糖感"产品线，试图在无糖赛道建立技术壁垒。

2026年上半年公开的行业相关专利申请数量达到2,170件，其中涉及功能性菌株应用的专利占比为38.5%。技术创新集中于菌种发酵工艺、膜分离浓缩技术及天然甜味剂复配方案三个方向。光明乳业获农业农村部功能乳品加工重点实验室建设资质，将主攻乳基功能配料、个性化营养乳品研发；燕塘乳业推出国内首创海洋功能性发酵乳制品"海洋双珍"沙虫酸奶和生蚝酸奶。

国家统计局数据显示，2026年上半年全国规模以上饮料产量同比下降0.5%，为近五年来首次半年度负增长，行业总量天花板隐现。但中国饮料工业协会数据显示，上半年饮料行业虽总产量与营收出现双负增长，利润却同比微增2%，降本增效、产品结构升级共同托住了盈利底盘。Q2饮料线下零售同比下滑11.8%，被称为"最冷旺季"，但无糖茶逆势增长16.1%。

2026年上半年乳制品行业触底反弹，供需关系从严重失衡走向"紧平衡"。低温鲜奶、奶酪、营养功能产品成为新增长品类。蒙牛鲜奶板块增长超30%，君乐宝低温液奶收入+25.2%；妙可蓝多营收+28.71%，连续三个季度高增长；健合集团营收增幅达两成。然而主营常温奶、含乳饮料、中低端奶粉业务的企业或体量10亿以下的区域乳企仍受不同程度冲击。

指标	数值	同比/变化	来源/时间
社会消费品零售总额（H1）	248722亿元	+1.3%	国家统计局
规模以上饮料产量（H1）	9027.3万吨	-0.5%	国家统计局
乳制品产量（H1）	1518.4万吨	+5.8%	国家统计局
1-7月乳制品产量	1758.1万吨	+5.0%	国家统计局
1-7月乳品进口数量	158.0万吨	-2.3%	方正证券
生鲜乳均价（8月第4周）	3.06元/kg	+1.3%	农业农村部
全国奶牛存栏量（6月末）	约577.2万头	较高点-12.5%	东方证券
包装水占饮料产量比重	<44%	首次降至44%以下	中国饮料工业协会
农夫山泉茶饮料收入（H1）	131.22亿元	+30.1%	农夫山泉中期业绩
蛋白水微信指数涨幅	76874→294068	+3.82倍	微信指数/蓝鲨消费